주식 재무재표 보는 방법 : 자산

주식 종목을 선택할 때 대부분의 초보 투자자들은 차트와 관련된 기술적 분석만 하는 경우가 많습니다. 물론 차트의 모양 같은 기술적 분석이 중요한 것은 맞지만 이러한 기술적 분석만으로는 회사의 재무 상황 등을 알 수는 없습니다. 기업의 재무 상태나 전망, 이익 등을 확인하기 위해서는 재무제표 분석이 필수적입니다. 따라서 오늘은 주식 재무제표 중 자산에 대해서 알아보겠습니다.

재무제표란 기업이 어떤 경로로 자금을 조달했고 조달한 자금을 어떻게 구성했는지 알려줍니다. 또한 자산을 이용해 어떻게 매출을 일으켰으며 매출에서 비용을 제외한 이익은 얼마인지를 나타냅니다. 재무제표는 손익계산서와 재무상태표, 현금흐름표의 세 가지 영역으로 구성됩니다. 세 가지 영역 중에서는 회사의 매출과 이익 등을 확인할 수 있는 손익계산서가 가장 중요하고 그 이후로 재무상태표, 현금흐름표 순으로 중요합니다. 재무상태표는 자산과 부채, 자본으로 구성되어 있습니다. 자산은 미래의 경제적 이익을 가져다주는 항목으로 자본과 부채를 합한 것입니다. 부채는 타인의 자본으로 상환해야 할 경제적 의무가 있는 것이고 자본이란 자본금과 자본잉여금, 이익잉여금의 합입니다. 즉 자본은 주식 투자자로부터 조달한 돈과 사업을 통해 발생시킨 이익을 말합니다.

자산

자산은 크게 유동자산과 비유동자산으로 나뉩니다. 유동자산이란 현금 자산과 매출채권 즉 앞으로 받게 될 현금을 말합니다. 기업은 늘 일정량의 현금을 가지고 있어야 합니다. 급하게 투자를 하거나 비용으로 사용해야 할 경우들이 있기 때문입니다. 여기에 시설 등의 재고 자산을 포함하여 유동자산이라고 이야기합니다. 비유동자산은 움직일 수 없는 자산 즉 회사의 건물과 공장 등 유형자산과 특허권, 기술권과 같은 무형자산이 있습니다. 기업은 항상 일정 금액의 현금을 보유하고 있어야 합니다. 자산 항목을 볼 때에는 분기별 매출과 이익 증가율을 확인해야 합니다. 어떤 회사가 매출이 증가하고 있는데 매출채권의 증가가 더 크다고 가정하겠습니다. 매출채권이란 기업이 물건 등을 팔아서 얻게 될 이익을 말합니다. 매출이 줄어들어 신규 거래처를 개척하고 그 대가로 나중에 돈을 지급받기로 하는 경우가 있습니다. 즉, 신규 거래처를 늘려서 실적이 좋아졌고 따라서 매출이 늘었는데 매출채권이 증가했다는 이야기는 받아야 될 돈을 받지 못했다는 이야기입니다. 매출이 일어난 년도에 매출채권을 회수하지 못하면 해당 금액은 대손상각비가 되어 손실처리됩니다. 참고로 재무제표를 볼 때 숫자에 괄호가 쳐져 있는 모습을 볼 수 있는데 이는 마이너스를 뜻합니다. 재무제표에는 마이너스 기호를 쓰지 않고 괄호를 사용합니다. 다음으로는 재무제표 중 자산 항목을 볼 때 주의해서 봐야 하는 부분들에 대해 말씀드리겠습니다.

1. 부채 비율

회사는 여러 가지 방법으로 자금을 조달합니다. 회사를 운영하기 위해서는 부채가 필수적입니다. 부채가 없는 회사는 존재하지 않는다고 봐도 무방할 정도입니다. 당연히 부채 비율이 높다면 그 회사는 주식을 투자하기에 안전적인 회사로 볼 수 없기 때문에 부채 비율을 반드시 확인해야 합니다. 그중에서도 1년 안에 무조건 상환해야 하는 유동부채가 중요합니다. 이 유동부채는 1년 안에 상환하지 못할 경우 회사는 파산하게 됩니다. 회사가 유동부채를 상환할 수 있을지 없을지 그 능력을 보기 위해서는 유동비율을 확인해야 합니다. 유동비율은 유동자산을 유동부채로 나누어 구하는데, 그 비율이 100%를 넘는 경우에는 양호하다고 볼 수 있고 그렇지 못한 경우 위험합니다.

2. 자기 자본비율

자기 자본비율은 조달하고 있는 자금 중 상환의 의무가 없는 자금의 비율입니다. 자기 자본비율은 순자산을 자산으로 나누어 구합니다. 시설물 등 고정 자산이 많은 제조업 회사의 경우 20%는 넘어야 좋으며 업종에 관계없이 10% 미만이 되는 경우 투자를 다시 한번 고려해야 할 것입니다. 따라서 자기 자본비율을 그 숫자가 높을수록 좋습니다.

3. 단기유동성

단기유동성이란 회사가 투자 등 기업의 운영을 위해 사용할 수 있는 현금을 의미합니다. 자산이 아무리 많아도 회수 기간이 길어 당장 사용할 수 있는 현금이 없다면 기업은 위기에 처합니다.

 

오늘은 재무제표 중 자산에 대해서 살펴보았습니다. 다음에는 재무제표 중 현금흐름표 보는 방법 대해 알아보겠습니다.